глава 7 текст



ГЛАВА VII:

«Диагностика вероятности банкротства предприятия железнодорожного транспорта»

7.1 Методы диагностики вероятности банкротства по формуле Э. Альтмана.

Банкротство (несостоятельность) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязанности по уплате обязательных платежей.

Для определения наличия признаков банкротства должно приниматься во внимание следующее:



Размер денежных обязательств за переданные товары и оказание услуг;

Суммы займа с учетом процентов, подлежащих к уплате должником;

Обязательства по выплате вознаграждения;

Обязательства перед учредителями должника, вытекающие из такого участия.

Банкротство бывает:



Реальное – характеризует полную неспособность предприятия восстановить свою финансовую устойчивость и платежеспособность в ближайшем периоде времени;

Техническое – это значит, что размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской и сумма активов предприятия превосходит объем его финансовых обязательств;

Умышленное – это преднамеренное создание руководителем или собственником предприятия неплатежеспособности, то есть нанесение предприятию экономического ущерба в личных интересах, заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются по закону в уголовном порядке;

Фиктивное – это заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждения кредиторов для получения от них отсрочки выполнения своих кредитных обязательств. Такие действия преследуются по закону.

Банкротство как экономических факт жизни бывает двух видов:

Внезапное — вызванное чрезвычайными ситуациями во внешней среде (войны, стихийные бедствия, национализация, смерть хозяина, падение курса акций).

Последовательное – это продолжительное ухудшение показателей деятельности организации. В конечном итоге это приводит к неплатежеспособности.

Для оценки вероятности банкротства существует определенная методика, согласно ей оценка неудовлетворительного состояния предприятия проводится на основе трех показателей:

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами;



Коэффициент восстановления и коэффициент утраты платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение стр. 290 к стр. 690.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение стр. (290-230-590) к стр. 290.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается как (К т.л.+6/360*дельта К т.л. )/2.

Коэффициент утраты платежеспособности (Кт.л.+3/360*дельта Кт.л.)/2.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период равный 6 месяцам, а коэффициент утраты рассчитывается на 3 месяца. Если коэффициент восстановления имеет значение менее 1, то этот показатель говорит о том, что у организации в ближайший момент нет реальной возможности для восстановления своей платеж. Для того чтобы коэффициенты текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами были оптимальными соответственно 1-й больше или равен 2,а 2-ой больше или равен 1.

У организации убытки должны составить до 40% от суммы оборотных активов, а долгосрочные кредиты и займы должны быть равны 80% от суммы оборотных активов.

Для диагностики вероятности банкротства используем следующие показатели:

К1=прибыли до уплаты процентов и налогов.

К2=выручка от продаж.

К3=сумме нераспределенной прибыли (прибыль оставшаяся в распоряжении предприятия).

К4=рыночная стоимость акций или привлеченный капитал.

К5=собственные источники оборотных средств.

Показатель Z рассчитывается по следующей формуле:

Z=3,3К1+К2+1,4К3+0,6К4+1,2К5

Этот показатель должен представлять от 1,81 до 2,99. Если значение показателя равно 1,81, то предприятие находится на грани банкротства. Если значение составляет от 1,81 до 2,7, то вероятность банкротства высокая и если показатель от 2,8 до 2,9-банкротство возможно, а если показатель больше 3, то банкротство мало вероятно.








sitemap
sitemap