урок текст — копия



1.Что понимается под финансовым состоянием предприятия и в связи с чем повышается значимость его анализа на современном этапе?

Оценка финансового состояния предприятия производится по показателям, характеризующим его имущественное положение, ликвидность, финансовую устойчивость, финансовые результаты. На финансовое состояние оказывает влияние деловая активность предприятия. Финансовое состояние, в свою очередь, влияет на рыночную активность предприятия.

2.Назовите основные задачи анализа ФСП

Основной задачей анализа финансового состояния предприятия является оценка:

Структуры бухгалтерского баланса и показателей имущественного положения;

Ликвидность и платежеспособность;

Финансовой устойчивости;

Финансовых результатов хозяйственной деятельности;

Деловой активности;

Рыночной активности.

—выявление проблем управления производственно-коммерческой деятельностью;

— оценка деятельности руководства организации;

-выбор направлений инвестирования капитала;

— прогнозирование отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом.

3.Назовите основные приемы анализа бухгалтерского баланса

Для анализа бухгалтерской отчетности используют общепринятые приемы:

—чтение отчетности;

—вертикальный структурный анализ;

—горизонтальный анализ;

—трендовый анализ;

—анализ с помощью коэффициентов;

—сравнительный анализ;

—факторный анализ.

Следует отметить, что практически все пользователи финансовой отчетности применяют какой-либо из вышеперечисленных методов анализа, чтобы извлечь из отчетности необходимую информацию для удовлетворения своих интересов.

Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения организации. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовую отчетность, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

4. Назовите источники его информационного обеспечения

Информационной базой для проведения финансового анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность, данные бухгалтерского, статистического, оперативного учета.

От качества выполненного экономического анализа непосредственно зависит результативность принимаемых управленческих решений, возможности дальнейшего развития организации. Основным источником информации для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс.

5 Что отражается в разделах и статьях пассива бухгалтерского баланса?

Анализ бух. баланса позволяет получить наглядное и непредвзятое представление о его имущественном и финансовом положении.

В бухгалтерском балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на три смежные даты в двух разрезах:

по составу;

по источникам формирования

Таким образом, можно получить представление о том, куда вложены средства предприятия (актив баланса) и каковы источники этих вложений (пассив баланса)

6.Какие аналитические задачи стоят перед бухгалтерским балансом?

Анализ бухгалтерского баланса решает задачи:

Изучить образование, состояние, изменение, размещение финансовых ресурсов, т.е

Изменение суммы активов баланса за отчетный период;

Структуры финансовых ресурсов по их источникам;

Структуры хозяйственных средств по их видам;

Уровня имущественного положения предприятия;

Размещение финансовых ресурсов по видах хозяйственных средств.

Определить финансовое состояние предприятия, т.е. имущественное состояние, ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость.

На основании производственных расчетов необходимо сделать заключение о размещении средств, структуре, уровне имущественного положения, их влияние на финансовое состояние предприятия и дать рекомендации для принятия управленческих решений по улучшению структуры источников и хозяйственных средств.

7. Кто обязан проводить анализ бухгалтерского баланса?

Анализ бухгалтерского баланса, как правило, проводят работники бухгалтерии – по итогам отчетного периода и составления объяснительной записки; аудиторы – при составлении аудиторских заключений по финансовому отчету и оценки финансового составления предприятия; финансовые менеджеры и экономисты – при анализе финансового состояния предприятия.

Материалы анализа финансового состояния должны быть составлены таким образом, чтобы на их основе руководитель предприятия мог принимать управленческие решения.

8. С чего необходимо начать анализ бухгалтерского баланса?

Предварительная оценка финансового состояния предприятия на основании данных бухгалтерского баланса производится путем определения структуры (вертикальный анализ) хозяйственных средств и их источников,

сопоставления статей баланса на конец отчетного года с данными на начало года и выявления отклонений (горизонтальный анализ).

На основании предварительного анализа, как правило, осуществляется мониторинг имущественного и финансового состояния предприятия на определенную дату.

При анализе структуры бухгалтерского баланса определяются соотношение между внеоборотными (долгосрочными) и оборотными активами,

между источниками собственных и привлеченных средств,

изменение размера дебиторской и кредиторской задолженности,

правильность использования краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, дается оценка этим изменениям.

9.Назовите основные пути улучшения структуры бухгалтерского баланса. В каких случаях можно говорить об улучшении структуры бухгалтерского баланса?

10.Что понимается под платежеспособностью предприятия? С кокой целью он проводится?

Анализ платежеспособности организации является одним из этапов анализа финансового состояния. Платежеспособность организации — это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими в рамках осуществления нормальной хозяйственной деятельности.

Анализ платежеспособности необходим как для оценки и прогнозирования финансовой деятельности внутренним аналитикам, так и для внешних инвесторов (банков). Потому что, прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. Те же цели должны преследовать и организации, которые желают вступить в экономические отношения друг с другом.

11.Как различается платежеспособность?

Различают текущую и перспективную платежеспособность.

Текущая платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, т.е. проверяется, не значатся ли в пассиве просроченные платежи (необходима расшифровка). Если просрочки нет, то платежеспособность оценивается положительно

Перспективная (потенциальная) платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая зависит от структуры, уровня ликвидности текущих активов, а также структуры и скорости оборота текущих обязательств.

12.Что предполагает исследование платежеспособности?

Исследуется способность предприятия при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников для погашения своих обязательств.

Для обоснованной оценки платежеспособности необходим глубокий анализ ликвидности баланса, обеспеченности собственными оборотными средствами, использования кредитов, уровня рентабельности.

13.В чем заключается анализ ликвидности?

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени, тем выше ликвидность данного актива.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса заключается в оценке каждой статьи активов с точки зрения их ценности и ликвидности, т.е. в оценке способности предприятия осуществлять срочные платежи за счет соответствующих им по срочности поступлений от реализации ценностей. В целом высокая ликвидность уменьшает риск неплатежеспособности, неспособности оплачивать счета по мере наступления сроков оплаты. Следовательно, любой элемент актива рассматривается при предоставлении ссуды в качестве потенциального залога. Каждая статья пассива оценивается с позиций требований к погашению обязательств. Собственный капитал можно оценивать в качестве будущего источника финансирования путем продажи акций. Выполнить такой анализ непосредственно по бухгалтерскому балансу’ очень трудоемко. Исследовать бух баланс на ликвидность можно при помощи агрегированного аналитического баланса

14.По какому принципу составляется агрегированный аналитический баланс?

Агрегированный аналитический баланс формируется путем уплотнения отдельных статей баланса и их перегруппировки:

— активы группируются по степени ликвидности;

— пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты:

15.Назовите группы, сформированные из активов баланса.

Активы группируются по степени ликвидности и формируются в следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и денежные эквиваленты и ценные бумаги);

А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);

АЗ — медленно реализуемые активы (запасы и НДС по приобретенным ценностям);

А4 — труднореализуемые активы (итог первого раздела «Внеоборотные активы» и долгосрочная дебиторская задолженность).

16.Назовите группы, сформированные из пассивов баланса

Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные активы (краткосрочная кредиторская задолженность и задолженность перед учредителями);

П2 — краткосрочные пассивы (итог раздела 5 «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса, кроме статей, приведенных в П1);

ПЗ — долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства);



П4 — постоянные пассивы (итог раздела 3 «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса и доходы будущих периодов).

17.Вчем заключается сущность анализа ликвидности? В каком случае баланс можно считать абсолютно ликвидным?

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств его активами, сроки превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид актива обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

А1≥ П1

А2≥ П2

А3 ≥ П3

А4≥ П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

18.Уточните, какие неравенства характеризуют текущую платежеспособность



Сопоставление неравенств 1-го и 2-го свидетельствуют о том, что в ближайшее время организации либо удастся (А1> П1, А2 > П2), либо не удастся (А1 < П1, А1 < П2) поправить свою платежеспособность.

Текущую ликвидность (TJI), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени характеризуют:

ТЛ = (А1 + А2) — (П1 + П2)

19.Какие неравенства характеризуют перспективную платежеспособность?

Третье неравенство отражает перспективную ликвидность.

Перспективную ликвидность (ПЛ), отражающую долгосрочную платежеспособность организации на основе сравнения отдаленных поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3.

20.Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели. Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: Назовите их.

Основными показателями являются коэффициенты текущей (общей), абсолютной (срочной) и промежуточной ликвидности. Коэффициенты платежеспособности позволяют проанализировать способность организации отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности организации оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

Коэффициент абсолютной . ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов; Коэффициент срочной . ликвидности. – для банков; Коэффициент текущей . ликвидности –для инвесторов

21.Что представляет собой коэффициент абсолютной . ликвидности?

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением ликвидных средств к сумме краткосрочных обязательств за минусом доходов будущих периодов.

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Значение этого коэффициента признается достаточным, если его значение находится в интервале от 0,2 до 0,3.

Однако и при небольшом значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его величины следует учитывать скорость оборота средств, находящихся в текущих активах, и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность организации считается нормальной.

Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

22. Что представляет собой коэффициент срочной . ликвидности?

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погасить не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Его нормальное значение в интервале 0,7-1.

Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности. Это отношение ликвидных средств к общей сумме краткосрочных долгов предприятия.

Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях соотношение должно быть большим. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Данный коэффициент характеризует способность организации выполнять краткосрочные обязательства за счет ликвидной части текущих активов. Он отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент быстрой ликвидности (К2) характеризует способность организации оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Для расчета данного коэффициента предварительно производится оценка групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)». Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

23.Что представляет собой коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент общей (текущей) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. Он определяется как отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств, он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благополучной реализацией готовой продукции, но и продажи прочих материальных средств, в случае финансовых затруднений.

Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Рекомендуемое расчетное значение коэффициента должно быть более 2.

Коэффициент текущей ликвидности (К3) дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчете которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.

Однако нельзя провести сравнение предприятий по уровню данного показателя, так как он зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности производственного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д. Его целесообразно использовать только при изучении динамики на данном предприятии, что позволит сделать предварительные выводы об улучшении или ухудшении ситуации. Данный показатель может ввести в заблуждение, потому что предприятия, накопившие большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, могут оказаться платежеспособными по результативному значению коэффициента общей ликвидности.

24.На основе аналитического баланса при помощи относительных показателей достаточно просто дать оценку финансового состояния организации, определить характер ее финансовой устойчивости. Какие показатели особенно важны при анализе платежеспособности?

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Его допустимое значение должно быть больше или равно 0,5. Показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, увеличенный на сумму строк «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов») ко всей сумме средств предприятия.

Собственный оборотный капитал характеризует величину собственных и приравненных к ним средств, которые могут быть направлены на формирование текущих (оборотных) активов. Рассчитывается (П4-А4) или (П3 + П4) – А4

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом характеризует степень участия собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов, долю собственного оборотного капитала в общей сумме оборотных активов. Рассчитывается

Он является одним из факторов, определяющих финансовую устойчивость организации. Его нормальное значение — больше 0,1.

25.С помощью сравнительного аналитического баланса и методов финансового анализа можно в общих чертах дать характеристику бухгалтерского баланса — «хороший», «удовлетворительный», «плохой» агрегированный аналитический баланс. Назовите признаки «хорошего» бухгалтерского баланса.

Признаками «хорошего» бухгалтерского баланса являются следующие факты:

—валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

—темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

—собственный капитал организации превышает заемный, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

—темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

—доля собственных средств в оборотных активах превышает 10%;

—в балансе отсутствуют статьи «Непокрытый убыток».

При оценке «удовлетворительный» должно быть соблюдено не менее 50% оценочных критериев.

Другие вопросы:

Обобщите результаты анализа и отметьте сильные и слабые стороны анализируемого предприятия. Укажите пути укрепления его финансового состояния

Какие могут быть приняты управленческие решения по данным финансовой отчетности их пользователями?

Назовите факторы риска в оценке и управлении платежеспособностью

Назовите основные пути улучшения структуры бухгалтерского баланса.

3.1. ВЗАИМОСВЯЗЬ МЕЖДУ СТАТЬЯМИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

В бухгалтерском балансе средства предприятия и их источники показываются на определенную дату ( на начало и конец квартала, года ).

Данные актива непосредственно связаны с данными пассива и должны быть между собой ровны.

Рассмотрим эту взаимосвязь на примере финансовой отчетности акционерного общества открытого типа (ОАО) под условным названием «Вымпел» (см. табл. 2.1).

Итог баланса на начало 2011 г. Составляет 1 951 838,0 тыс. руб., а на конец года – 2 636 108,0 тыс. руб. Таким образом, ОАО на конец года имело хозяйственных средств на сумму 2 636 108,0 тыс. руб. Эти средства распределены следующим образом: в долгосрочных активах на сумму 613 115,0 тыс. руб., а в оборотных активах – 2 022 993,0 тыс. руб.

Хозяйственные средства образованы за счет собственных средств на сумму 866 758,0 тыс. руб., долгосрочных обязательств – 78 497тыс. руб., а также краткосрочных обязательств предприятия – 1 690 853.0 тыс. руб.

Собственные средства распределены следующим образом: в долгосрочных активах – 534 618,0 (613 115,0-78 497,0), в оборотных средствах – 332 140,0 тыс. руб. (866 758,0-534,618). Остальная сумма оборотных средств покрывается за счет привлеченных средств, т.е. 1 690 853,0 тыс. руб. (2 022 993-332 140). Таким образом, вся сумма краткосрочной задолженности направлена на покрытие оборотных активов.

Доля собственных средств в обороте составляет всего 16,4% ((332 140 * 100)/ 2 022 993), остальные 83,6% покрываются за счет краткосрочной задолженности.

На основание этих данных можно сделать предварительное заключение о низком уровне ликвидности предприятия.

В экономике предприятий существуют объективные закономерности, которых следует придерживаться при управлении хозяйственной деятельностью. К одним из этих закономерностей относятся распределение финансовых ресурсов и взаимосвязь между разделами и статьями бухгалтерского баланса.

Рассмотрим общую внутреннюю взаимосвязь статей бухгалтерского баланса.



1. Сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме всех разделов его пассива:

Р1А + Р2А = Р3П + Р4П + Р5П.

Одна и та же сумма средств предприятия представляется в двух разделах: по составу и размещению, а также по источникам их образования.

По составу – это совокупность частей, из которых состоят средства предприятия, т.е. основные средства, товарные запасы, денежные средства и т.п.

Размещение средств – указывает, где находятся средства: в основных средствах, оборотных средствах, кассе, на расчетном счете и т.п.

Каждая сумма средств (основные средства, товарные запасы, наличные деньги) имеет свои источники образования ( собственные средства учредителей данного предприятия, средства, взятые в долг у физических и юридических лиц, банков).

2. Сумма собственных средств, включая долгосрочные обязательства, как правило, должна превышать сумму долгосрочных активов:

Р3П + Р4П > Р1А.

Собственные средства предприятия и долгосрочные кредиты и займы используются на приобретение основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений, а оставшаяся часть – на покрытие оборотных средств (производственные запасы, затраты, денежные средства и т.п.).

Долгосрочные обязательства – это кредиты и займы, которые предприятие может использовать в отчетном году, т.е. в течение 12 месяцев. Ранее их называли средствами, приравненными к собственным средствам.

Если собственные средства меньше долгосрочных активов плюс долгосрочные обязательства, это указывает на то, что предприятие использовало для покрытия внеоборотных (долгосрочных) активов сумму краткосрочных заемных средств. В рыночной экономике это является ненормальным явлением, и предприятие, как правило, считается неликвидным и неплатежеспособным.

3. Общая сумма оборотных активов, т.е. вложений в товарные запасы, затраты, денежные средства, расчеты, должна превышать сумму краткосрочных обязательств:

Р2А> Р5П.

Большая часть оборотных средств, как правило, должна возмещаться за счет собственных, а не заемных средств. Если сумма краткосрочных обязательств (Р5П) превышает сумму оборотных активов. Это указывает на то, что вся сумма оборотных средств формируется за счет заемных средств. В условиях рыночной экономики такое предприятие считается неликвидным и неплатежеспособным и в экономическом отношении несостоятельным.

4. Долгосрочные обязательства не должны превышать долгосрочные активы:

P4П < Р1А.

Это объясняется тем, что долгосрочные активы в первую очередь формируется за счет собственных средств. Долгосрочные кредиты и займы используются для инвестирования основных средств, капитальных и долгосрочных вложений. Они также могут быть использованы в оборотных активах (на приобретение товарных запасов, образование денежных средств и т.п.).

5. Собственные оборотные средства должны быть меньше собственных источников средств, так как собственные оборотные средства являются частью собственных средств предприятия.

Оборотные активы должны быть равны собственным средствам в обороте плюс краткосрочные кредиты и займы, а также плюс долгосрочные кредиты и займы, направленные на пополнение оборотных средств (что является экономически неэффективным).

Взаимосвязь разделов актива и пассива можно наглядно показать на схемах бухгалтерского баланса ОАО «Вымпел» (рис. 3.1 и 3.2).

Из рис. 3.2 видно, что на 31 декабря2011 г. (на конец анализируемого периода) хозяйственные средства составили в сумме 2 636 108 тыс. руб., и они образованы:

за счет собственных источников средств – 866 497 тыс. руб.;

за счет привлеченных средств:

долгосрочной задолженности – 78 497 тыс. руб.;

краткосрочной задолженности – 1 690 853 тыс. руб.

Собственные источники средств направлены на образование долгосрочных активов в сумме 534 618 тыс. руб., а остальная часть (332 140 тыс. руб.) образует собственные оборотные средства.

Краткосрочная задолженность (1 690 853 тыс. руб.) полностью использована на пополнение оборотных активов.

Таким образом, долгосрочные активы целиком образованы за счет собственных источников средств в сумме 5 324 618 тыс. руб. и долгосрочной задолженности – 78 497 тыс. руб., а оборотные активы – за счет оставшейся части источников собственных средств в сумме 332 140 тыс. руб. и краткосрочной задолженности в семе 1 690 853 тыс. руб.








sitemap
sitemap